empty
18.03.2024 09:57
Кому потрібні цифрові гроші та чому гальмує долар США?

Ви помітили, як прискорився час? Нові проєкти з'являються дуже швидко, але швидше на зміну їм приходять нові. На тлі таких швидкостей впровадження світовими центробанками цифрових грошей виглядає дуже довготривалим.

Тема цифрових грошей періодично з'являється у заголовках фінансових новин

Однак топовими такі повідомлення поки не є. З одного боку, кожна держава має свої фіатні гроші, а їхня цифрова версія – справа клопітна і, схоже, не надто затребувана. Але водночас віртуальні технології на чолі з ШІ так швидко змінюють наше життя, що за всіма не встежиш. Можливо тому у ЗМІ знову заговорили про проблему цифрових грошей. І як виявилося, провідна світова економіка у цьому плані перебуває серед тих, хто не встигає.

Зараз 134 країни, що представляють 98% світової економіки, вивчають цифрові версії своїх валют (див. графіки 1 та 2). З них:

  • 11 країн вже повноцінно запустили CBDC
  • 18 країн пілотують його
  • 32 країни розробляють
  • 39 країн перебувають у стадії дослідження

При цьому (за даними Атлантичної ради, США) всі учасниці групи G20 знаходяться десь у початковій фазі цього шляху. З цього списку випадають лише Аргентина як найпередовіша, і США як найвідсталіші.


Так що ж собою є цифрова валюта?

CBDC (central bank digital currency) – це буквально цифрова версія фіату. Її емітентом є центральний банк. Тобто CBDC підконтрольні державі і є лише деяким електронним записом у базі даних того ж центрального банку.

У них є свої плюси та мінуси

Серед перших – зручність використання та нижча вартість випуску та обігу таких грошей. Що стосується США, наприклад, умовно кожен громадянин може мати свій електронний гаманець, випущений Федеральною резервною системою. І якщо зараз американці, які не мають кредитних карток та банківських рахунків, не мають доступу до багатьох послуг, то у разі введення CBDC всі ці труднощі зникнуть.

Ну і найпростіше – впаде залежність громадян від платіжних компаній та операторів платформ при переказі грошей (особливо транскордонних), а самі перекази відбуватимуться швидше та, що найважливіше, дешевше. Також цифрові валюти відкриють нові функціональні можливості та стануть альтернативою фізичним готівковим грошам (фіатній валюті).


З мінусів CBDC чільне місце посідає, умовно кажучи, людський чинник. А саме – порушення конфіденційності громадян через:

  • виключення повної анонімності, яку забезпечують готівка
  • урядове стеження, яке зможе фіксувати їх фінансову активність
  • централізовані обмеження для заборони покупок певних товарів
  • проблеми з використанням готівки
  • будь-яка цифрова фінансова мережа – це завжди мішень для хакерів та шахраїв

Якщо ми вже заговорили про цифрові гроші, то має сенс порівняти CBDC з криптовалютою

Адже біткоїн та інші коїни, токени, стейблкоїни, мем-коїни, ординали тощо мають теж цифрову природу. Вони засновані на децентралізованому ланцюжку блоків (блокчейні) та створені як альтернатива традиційній банківській системі. Головна мета, яку батьки-засновники першої криптовалюти прописали в документі під назвою «Біткоїн: однорангова електронна платіжна система», була позначена як ресурс для прозорих та анонімних онлайн-платежів.

Минулого року біткоїн відзначив своє 15-річчя (31 жовтня) , але досі перша криптовалюта так і не набула широкого застосування як платіжний засіб. І насамперед – через ризики її високої волатильності. Якщо це не миттєва транзакція, то прийом онлайн-платежів і тим більше укладання довгострокових договорів у біткоїнах виключено. Адже він може різко подешевшати/подорожчати не те, що за день – за кілька годин.

А як цифровий актив (цифрового золота) біткоїн дуже навіть досяг успіху. Особливо останні два місяці – з моменту схвалення спотових ETF в США. Але платежі в криптовалюті таки проводяться.

Для цього використовуються стейблкоїни, курс яких прив'язаний до певної фіатної валюти. Найбільш відомі стейблкоїни – це USDT (Tether) та USDC (Circle). Як заявляють компанії-емітенти, кожен виданий стейблкоїн забезпечений реальним доларом США.


До речі, і криптовалюта, і цифровий долар опинилися на порядку денному президентських виборів у США

Актуальний президент США Джо Байден наказав чиновникам вивчити цифровий долар ще 2022 року. А колишній (і, можливо, майбутній) президент Дональд Трамп налаштований категорично проти ідеї створення цифрового долара, що випускається ФРС. При цьому він заявив, що має намір «захистити американців від урядової тиранії».

Також він згадав про ризики "абсолютного контролю" влади над грошима виборців. «Вони можуть забрати ваші гроші, а ви навіть не дізнаєтесь, що вони зникли», – заявив Трамп на одному зі своїх передвиборчих мітингів. Кандидат у президенти США Роберт Ф. Кеннеді-молодший також пообіцяв боротися з розвитком цифрового долара, назвавши CBDC «лихом» для прав людини та цивільних прав.

Хай там як, але США не поспішають запроваджувати цифровий долар

Американський Центробанк вивчає можливість його впровадження, але конкретного рішення на цю тему у регулятора, як і раніше, немає. Ні Білий дім, ні Конгрес теж поки що не підтримали цієї ініціативи. «ФРС вже вивчає переваги та недоліки цифрової валюти протягом останніх кількох років. Будь-який потенційний цифровий долар не буде заміною готівки або нинішніх цифрових форм долара у приватному секторі, таких як депозити в комерційних банках», – зазначив свою позицію з цього питання голова відомства Джером Пауелл.

Проте про можливість запуску цифрового долара у США було заявлено ще у квітні 2021 року. Потім (у січні 2022) року на сайті ФРС з'явився документ під назвою «Money and Payments: The U. S. Dollar in the Age of Digital. Transformation», що підтверджує роботу у цьому напрямку. Але з того часу, як говориться в байці, «віз і нині там»...

Щобільше, у законодавчому органі США також було вжито заходів. Так, Комітет із фінансових послуг Палати представників нещодавно підтримав Закон про запобігання пілотному впровадженню цифрового долара. Цей документ забороняє ФРС США ініціювати пілотні програми з тестування CBDC без затвердження Конгресу.


Чи означає це, що фінансова система США ризикує застрягти у минулому столітті?

У жодному разі говорити про прогрес у сфері роздрібної торгівлі CBDC у США поки що не доводиться. Враховуючи, що Європейський центральний банк вже запустив цифрову версію євро, розрив між банками США та країнами G7, включаючи Банк Англії та Банк Японії, лише зростає.

Дослідження цього року показали новий максимум просування CBDC. Він складається тепер із 36 поточних пілотних проєктів. Наприклад, Європейський центральний банк зараз перебуває на етапі підготовки. Регулятор єврозони проводить практичні випробування та навіть здійснює деякі транзакції (у контрольованому середовищі).

Цифровий євро знаходиться на 2-річній стадії підготовки, яка завершиться у 2025 році. ЄЦБ зазначає, що зараз у Європі не існує цифрових засобів оплати, які охоплювали б усі країни єврозони. А 13 із 20 країн навіть не мають національної системи і тому використовують міжнародні схеми. Цифровий євро має заповнити цю нішу, а CBDC буде доступним у всіх країнах єврозони. При цьому всі цифрові платежі у зоні євро будуть стандартизовані.

Повністю робітники CBDC діють на Багамських островах, Ямайці та Нігерії. З минулого року група країн БРІКС активно розробляє альтернативну доларову платіжну систему. Засновники БРІКС (див. вище) знаходяться на пілотній стадії, а деякі з нововведених (Саудівська Аравія, Іран, ОАЕ) – на стадії вивчення транскордонних гуртових перекладів CBDC.

Нині у світі налічувалося вже 13 транскордонних гуртових проєктів CBDC. Наприклад, mBridge з'єднує Китай, Таїланд, ОАЕ та Гонконг, ейого нова фаза-2024 передбачає охоплення вже 11 країн. У групі G20 нині 11 країн вже перебувають на пілотній стадії:

  • Бразилія
  • Японія
  • Індія
  • Австралія
  • Південна Корея
  • Південна Африка
  • Росія
  • Туреччина

Центральні банки почали виявляти інтерес до цифрових валют ще у 2014–2016 роках. Проте основна робота у цьому напрямі розпочалася у 2020–2023. Наприклад, Швеція розпочала тестування цифрової крони у 2020 році, а Росія – цифрового рубля в 2022.


Однак безумовним світовим лідером у просуванні цифрових грошей є Китай

  • У Піднебесній впритул зайнялися цим проєктом у в 2021.
  • Наразі китайський цифровий юань (e-CNY) – це найбільший пілотний проєкт CBDC у світі.
  • Під нього відкрито 260 млн гаманців у 25 містах країни.
  • З 2022 року e-CNY можна сплатити, наприклад, послуги охорони здоров'я, транзит товарів та навіть купити сиру нафту.

Цього року проєкт передбачає розширення для використання закордонними туристами, а також вихід на транскордонне застосування електронного юаня.

Але основною мотивацією Народного банку Китаю є той самий людський чинник. Тільки з урахуванням специфіки держави, яка прагне повністю контролювати своїх громадян. І e-CNY покликаний стати держальтернативою двом дуже великим і слабо регульованим платформам цифрових платежів:

  • Alipay
  • WeChat Pay

Власне, готівковий юань майже зник з ужитку, а китайці платять за покупки товарів та послуг через додатки. Тобто рішучість НБК випустити цифрову валюту є невід'ємною частиною політики китайського уряду та аж ніяк не піклується про зручність громадян.

Не виключено також, що влада країни вбачає в цьому ще один фронт технологічної холодної війни між США та Китаєм. Адже поки що в США тільки розгойдуються та роздумують про цифровий USD, e-CNY зможе запропонувати себе в транскордонних транзакціях... І тоді становище долара як домінуючої міжнародної валюти буде підірвано, а США втратить свій дієвий грошово-кредитний та фінансовий важіль.

Насправді такі плани мають поки що мало шансів здійснитися. Важливо розуміти, що юань і долар США як міжнародні валюти виступають у різних «вагових категоріях»:

  • на юань припадає лише 2% світових транскордонних платежів
  • на долар США – 38%

Тим не менш, фахівці попереджають, що Вашингтон ризикує втратити частину свого глобального фінансового впливу, якщо інші країни активно просуватимуть CBDC.

Водночас працюючий цифровий долар США як основний торговий інструмент – це:

  • посилення контролю за оборотом криптовалют
  • одаткове зміцнення як основна світова валюта
  • підвищення довіри до криптоіндустрії з боку пересічних громадян

Звичайно, вирішальне значення при його роботі повинні мати безпеку та фінансову стабільність. А це вже характеристики економіки та монетарної політики. І тут США міцно займають чільне місце у світі, а долар успішно справляється зі своєю функцією світової валюти та у своєму «з минулого століття» статусі фіату.

Коли є сенс очікувати появи цифрової версії грінбека? По-перше, не раніше інавгурації нового президента США. А по-друге, див. перший абзац цієї статті.

З повагою,
Аналітик ІнстаФорекс
�������� ��������
© 2007-2025
Виберіть таймфрейм
5
хв
15
хв
30
хв
1
год
4
год
1
день
1
тижд
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТИ УЧАСНИКОМ

Рекомендовані статті

Біткоїн на піку? Ні, нові вершини ВТС ще попереду

На цей момент учасники рику та аналітики сперечаються про те, чи досяг курс біткоїна свого піка. При цьому більшість технічних даних свідчать про те, що найкраще у першої криптовалюти попереду

Лариса Колесникова 09:10 2025-03-17 UTC+2

Ціль Gold – $3000. І жодних компромісів!

За спостереженнями аналітиків, жовтий метал упевнено йде до своєї мети $3000 за 1 унцію. На цей момент золото як ніколи близьке до цього рівня. Однак деякі експерти та учасники ринку

Лариса Колесникова 09:39 2025-03-14 UTC+2

Американський фондовий ринок: індекси падають, але шанси для інвесторів лише зростають

У вівторок американські фондові ринки пережили бурхливий день, який, мабуть, запам'ятається багатьом інвесторам. Три ключові індекси США – Dow Jones, S&P 500 та NASDAQ Composite – завершили день у мінусі

Наталья Андреева 16:37 2025-03-12 UTC+2

EUR/USD: ухиляння від паритету?

Для американської валюти настав складний час: вона суттєво просіла, поступившись європейською. Остання впевнено йде до нових вершин. На цьому тлі експерти, які раніше пророкували паритет у парі EUR/USD, переглядають свої

Лариса Колесникова 09:27 2025-03-11 UTC+2

Дайджест новин ринку США 07.03

Ключові фондові індекси США, включаючи S&P 500 та NASDAQ, продемонстрували зниження, досягнувши тижневих мінімумів. Основні чинники тиску – невизначеність на ринку, пов'язана зі змінами тарифної політики адміністрації Трампа, а також

Екатерина Киселева 11:22 2025-03-07 UTC+2

Глобальні фінансові наслідки: чому Intel та CrowdStrike падають, а Nasdaq зростає?

CrowdStrike падає через похмурий прогноз доходів. Intel падає після планів Трампа скасувати закон про субсидії на чіпи. Трамп звільняє деяких автовиробників від мит Канади та Мексики на 1 місяць. Розпродаж

Глеб Франк 13:12 2025-03-06 UTC+2

Євро накрило ейфорією: експерти очікують на прорив до $1,10!

Сьогодні вранці євро різко злетів до долара, протестувавши у моменті найвищий майже за чотири місяці рівень $1,0627. Розбираємось, що виступило ракетним паливом для EUR/USD і чому багато експертів рекомендують зараз

Алена Иванницкая 09:21 2025-03-05 UTC+2

Ралі золота під питанням: Gold на роздоріжжі

Потенційне ралі жовтого металу під загрозою зриву, вважають аналітики. Причина – помітне послаблення попиту Gold у ключових регіонах світу. У подібній ситуації золоту важко утримати високу цінову планку, упевнені експерти

Лариса Колесникова 09:21 2025-03-05 UTC+2

Трамп б'є ринками: тарифи обвалили акції, Азія та Європа під тиском

Акції впали ще більше після того, як Трамп оголосив тарифи. Індекс ділової активності у виробничому секторі ISM становив 50,3 у лютому. Intel стирає ранні досягнення, закривається нижче. Технологічні акції продаються

Глеб Франк 17:33 2025-03-04 UTC+2

Долар під загрозою: міф про винятковість США руйнується

Минулого тижня долар зміцнився до кошика основних валют на 0,9% після нових тарифних заяв американського президента Дональда Трампа. Попри це, зараз дедалі більше інвесторів роблять ставки проти американської валюти. Основною

Алена Иванницкая 09:19 2025-03-03 UTC+2
Зараз не можете говорити по телефону?
Задайте Ваше питання у чаті.
Зворотній дзвінок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.