El par de divisas EUR/USD siguió moviéndose a la baja durante la jornada del martes. En la primera mitad del día hubo un aumento de las cotizaciones, ya que por la mañana en la Unión Europea se publicó un informe generalmente positivo sobre la producción industrial. Tras su publicación, el euro logró subir unos 15 puntos, y pocas horas después comenzó una nueva caída. Esto es exactamente de lo que hemos estado hablando muchas veces. Mientras que hace unos meses y durante la mayor parte de 2024 veíamos como el mercado compraba el euro y vendía el dólar ante absolutamente cualquier escenario fundamental y macroeconómico, ahora estamos viendo la situación contraria. Ahora el dólar sube y el euro sólo se corrige de vez en cuando. Además, en este caso «se corrige» es una forma de hablar, porque desde que el euro empezó a caer hace tres semanas, no ha habido ni una sola corrección.
Sin embargo, el hecho es que ahora el mercado ya no está interesado en ninguna noticia positiva para el euro, porque el factor clave, a causa del cual hemos visto una caída del dólar durante dos años, ya se ha resuelto. No lo ocultamos, esperábamos un final más temprano del crecimiento del par, pero resultó como resultó. Ahora todas las noticias negativas para el dólar y positivas para el euro no importan mucho, ya que el par ha estado subiendo durante dos años, y necesitamos muy buenas razones para que continúe su crecimiento.
Está claro que el informe sobre la producción industrial en la Unión Europea no forma parte de las noticias superimportantes, que pueden dar la vuelta incluso a una tendencia local. Habrá muy pocos eventos importantes esta semana. Por supuesto, no debemos perdernos la reunión del BCE, que se celebrará el jueves, pero sus resultados ya se conocen de sobra. Con una probabilidad del 90%, el regulador europeo bajará las tasas por tercera vez y superará así a la Fed en términos de flexibilización global de la política monetaria. Cabe recordar también que las tasas del BCE siempre ha sido más bajo que el de la Fed, y ahora también está bajando más rápido y con más fuerza. Así pues, antes no veíamos razones especiales para que el dólar cayera, y ahora no vemos ninguna más.
Por supuesto, la divisa europea puede verse respaldada por el discurso de Christine Lagarde. La responsable del BCE podría decir que, dado que las tasas se redujeron en octubre, el regulador se tomará un respiro en diciembre. Por supuesto, es poco probable que lo diga abiertamente, pero al menos puede dar algunas pistas. Y, si el mercado recibe una señal «condicionalmente halagüeña», puede convertirse en una salvación temporal para el euro. Pero es poco probable que resuelva todos los problemas a los que puede enfrentarse el euro en los próximos meses y años.
Hay que recordar que en el gráfico semanal llevamos un año y medio sin cambios. Por lo tanto, es mucho más lógico esperar una caída hasta el límite inferior del canal lateral, que se encuentra cerca del nivel de 1,0460.
La volatilidad promedio del par EUR/USD para los últimos 5 días de negociación a 16 de octubre es de 42 puntos y se caracteriza como «baja». Esperamos que el par se mueva entre los niveles de 1,0844 y 1,0928 el miércoles. El canal de regresión lineal superior se dirige al alza, pero la tendencia bajista global persiste. El indicador CCI, tras una serie de entradas de sobrecompra, visitó la zona de sobreventa y formó dos divergencias alcistas: se avecina una corrección.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 - 1,0864
S2 - 1,0803
S3 - 1,0742
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 - 1,0925
R2 - 1,0986
R3 - 1,1047
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Recomendaciones para operar:
El par EUR/USD continúa su movimiento bajista. En las últimas semanas, dijimos que esperamos sólo una caída del euro a medio plazo, ya que un nuevo crecimiento parecería una burla. Existe la posibilidad de que el mercado haya descartado todos o casi todos los futuros recortes de las tasas de interés de la Fed. Si es así, el dólar ya no tiene motivos para caer, aunque antes había pocos. Todavía se pueden considerar posiciones cortas con objetivos en 1,0864 y 1,0844. Si se opera con la técnica «pura», las posiciones largas serán relevantes cuando el precio se sitúe por encima de la línea media móvil. Sin embargo, en un futuro próximo dicha consolidación significará una corrección.
Explicación de las ilustraciones:
Canales de regresión lineal: ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos están dirigidos en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte ahora.
Línea media móvil (configuración 20,0, suavizada) - determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que operar ahora.
Niveles Murray - niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Niveles de volatilidad (las líneas rojas) - el canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los indicadores de volatilidad actuales.
Indicador CCI - su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se aproxima el cambio de tendencia hacia el lado opuesto.
