empty
28.01.2025 14:20
DXY. Доллар на грани разворота

Изображение больше не актуально

Аналитики Morgan Stanley рекомендовали сокращать позиции в американской валюте по отношению к европейской, британской и японской. Одновременно они советуют приобретать государственные облигации США. Такой подход обоснован ожиданиями, что доходность американских бондов уже достигла своего пика и в дальнейшем пойдет вниз, а вместе с ней снизится и интерес к доллару.

На данный момент доллар демонстрирует краткосрочное укрепление, поскольку участники рынка реагируют на сообщения о возможном введении США всеобщего тарифного барьера. Тем не менее эксперты предполагают, что эта мера не окажет долгосрочного стимулирующего влияния на американскую валюту, поскольку положительные факторы во многом уже учтены в рыночных котировках.

Пик доходности облигаций и вершина доллара

Одним из ключевых факторов, поддерживавших доллар в последние месяцы, стала повышенная доходность американских облигаций. Она начала расти еще в октябре 2024 года: тогда макроэкономическая статистика США начала удивлять позитивными результатами, указывая на ослабление дефляционных тенденций и повышение вероятности ускорения инфляции.

Дополнительным катализатором послужили результаты президентских выборов в ноябре, которые, по мнению многих участников рынка, усилили инфляционные ожидания.

Однако сейчас эксперты считают, что этот фактор постепенно теряет силу: накопленная премия за риск и последние данные по инфляции указывают на ее замедление. В результате доходность государственных облигаций, скорее всего, начнет снижаться в перспективе.

Если это произойдет, доллар может потерять часть своих преимуществ и откатиться с достигнутых высот.

Техническая картина

Сегодня индекс доллара США подскочил почти до 108,00 на тарифной политике Трампа. В последнее время DXY колеблется в узком диапазоне, отражая относительно сбалансированное соотношение спроса и предложения на американскую валюту.

Общий восходящий импульс, сформировавшийся ранее, выглядит ослабленным, что указывает на повышенную вероятность краткосрочной консолидации или умеренной коррекции вниз.

Ближайшая зона поддержки находится в районе 102,70–103,00, где ранее наблюдался локальный минимум. При прорыве этой области индекс может протестировать следующую цель в районе 101,80–102,00.

Зона краткосрочного сопротивления находится около 104,50–104,70, где индекс неоднократно сталкивался с фиксацией прибыли. Успешное закрепление выше уровня 105,00 может вернуть DXY к восходящему сценарию и открыть путь к повторному тестированию зоны 105,80–106,00.

Изображение больше не актуально

Скользящие средние (MA) на дневном графике остаются относительно близко друг к другу, что свидетельствует о некоторой неопределенности. Короткие и средние MA (например, 20-дневная и 50-дневная) в данный момент практически совпадают, указывая на возможную переходную фазу.

Индикатор RSI (14) колеблется у нейтральной отметки 50–55, не подавая четкого сигнала ни о перекупленности, ни о перепроданности рынка. При снижении ниже 45 можно ожидать более отчетливой коррекции индекса.

MACD (12, 26, 9) остается в зоне чуть выше нулевой линии, однако гистограмма начала сокращаться. Это может говорить об ослаблении восходящего импульса и вероятном смещении в сторону боковой торговли.

Потенциал фунта и евро

Внимание инвесторов привлекает текущая ситуация с британской валютой, где продолжают расти короткие позиции. Нередко резкое накопление шортов предшествует возможному развороту.

При появлении позитивных новостей и частичном закрытии коротких позиций может произойти отскок. Дополнительную поддержку фунту может оказать вероятное снижение доходности в США, поскольку динамика британской валюты нередко движется в направлении, противоположном ставкам по американским облигациям. Аналитики прогнозируют возможный рост пары GBP/USD до отметки 1,2700.

Аналогичные процессы могут произойти и в отношении EUR/USD. Эксперты считают, что курс евро может вырасти до 1,0700–1,0800 благодаря потолку доходности американских бумаг и восстановлению доверия к европейской валюте.

Изображение больше не актуально

При этом ключевым фактором по-прежнему остается связь между рынком облигаций и ожиданиями инвесторов в отношении инфляции и монетарной политики в США.

Заседание ФРС

Вероятность изменения ключевой ставки практически равна нулю. Ожидается, что она останется в диапазоне 4,25–4,50%. Весьма интригующим остается вопрос о реакции главы регулятора на призыв высшего должностного лица смягчить денежно-кредитную политику.

Поскольку ставка, по общему мнению, останется без изменений, регулятор может оказаться в эпицентре политических разногласий. При этом для участников финансовых рынков важны не только сами решения, но и то, как на них отреагирует высшее руководство

Дополнительное внимание привлекает отчет по инфляции, который выйдет в пятницу и, по прогнозам, покажет рост месячного показателя в пределах 0,2%. Годовая инфляция, предположительно, сохранится на уровне около 2,8%.

В такой ситуации регулятор может оправдать осторожную политику, сославшись на устойчивость рынка труда и сохраняющуюся неопределенность в экономической политике после смены администрации.

Срок полномочий главы ФРС истекает нескоро, что дает ему определенную независимость от политического давления. Тем не менее любые ответные заявления со стороны высшего руководства могут привести к нежелательным колебаниям настроений инвесторов.

Смена ориентиров на активы-убежища может ослабить фондовые индексы, причем в большей степени пострадают циклические бумаги. Таким образом, ключевым фактором волатильности, связанной с заседанием регулятора, остается реакция политической верхушки на его решения.

С уважением,
Аналитик ИнстаФорекс
Анна Зотова
© 2007-2025
Выберите таймфрейм
5
мин
15
мин
30
мин
1
час
4
часа
1
день
1
нед
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ

Рекомендованные статьи

EUR/USD: Стоит ли покупать евро? Прогноз неустойчивый

На рынке наметились серьезные разногласия среди крупнейших инвестиционных банков. Пока одни игроки меняют тактику, другие уверенно удерживают свои позиции, опираясь на фундаментальные факторы. Разбираемся, кто и почему делает ставку

Анна Зотова 16:48 2025-02-26 UTC+2

Дайджест новостей рынка США 26.02

Акции крупнейших технологических компаний S&P 500, известных как «Великолепная семерка», упали на 10% от декабрьского пика. Это привело к потере капитализации на $1,5 трлн. Худший результат среди них показала Tesla

Ирина Максимова 12:45 2025-02-26 UTC+2

Шторм на биржах: Nvidia в просадке, Nasdaq падает, а Lilly растет

Потребдоверие показывает самое большое падение за 3,5 года. Nvidia падает перед отчетом о прибыли. Lilly растет после запуска дисконтных флаконов Zepbound. Индексы: Dow вырос на 0,37%, S&P 500 упал

Глеб Франк 10:27 2025-02-26 UTC+2

Золото: уровень $3000 все ближе?

Желтый металл продолжает «бычий» тренд, заданный в текущем месяце. Несмотря на некоторую волатильность на рынке золота, Gold уверенно идет к новым пикам. Однако их достижение пока остается призрачным, поскольку рынок

Лариса Колесникова 07:56 2025-02-26 UTC+2

Иена: когда ждать нового скачка?

Вчера японская валюта укрепилась в паре с долларом США до самого высокого с октября уровня, однако удержаться на этом пике ей не удалось. Сегодня утром иена торгуется на нисходящей траектории

Алена Иванницкая 07:16 2025-02-26 UTC+2

Политика vs экономика: Может ли доллар повторить судьбу 2008 года?

Последние полтора месяца индекс доллара США демонстрирует слабость, постепенно снижаясь с пиковых значений. В данный момент курс доллара балансирует на очередном рубеже, за которым может последовать дальнейшее ослабление. Основной целью

Анна Зотова 16:59 2025-02-25 UTC+2

Продажи Tesla рухнули на фоне роста конкуренции

В январе 2024 года Tesla столкнулась с серьезным падением продаж в Европе — снижение составило почти 50% по сравнению с прошлым годом. При этом общее число регистраций электромобилей в регионе

Екатерина Киселева 16:47 2025-02-25 UTC+2

Дайджест новостей рынка США 25.02

Фьючерсы на американские фондовые индексы вчера испытали сильное падение, а сегодня едва сумели восстановиться, не дотянув до уровня «положительных» изменений. Фьючерсы на S&P 500 снизились на 0,8%, а фьючерсы

Наталья Андреева 16:04 2025-02-25 UTC+2

Дайджест новостей рынка США 24.02

Фондовый рынок США пережил резкое снижение на фоне массового истечения опционов. Основные индексы продемонстрировали существенное падение: Dow Jones и S&P 500 потеряли 1,7%, а NASDAQ снизился на 2,2%. Одной

Екатерина Киселева 14:49 2025-02-25 UTC+2

Дайджест новостей рынка США 19.02

На американском фондовом рынке заметен недостаток динамики. Главные индексы показали минимальные изменения: S&P 500 немного вырос, в то время как Dow Jones и NASDAQ остались почти без изменений. Индекс S&P

Ирина Максимова 11:00 2025-02-25 UTC+2
Сейчас не можете говорить по телефону?
Задайте Ваш вопрос в чате.
Обратный звонок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.