empty
20.01.2025 08:47
Рынок нашел защиту

Рынки растут на ожиданиях. S&P 500 отметился лучшим недельным результатом со времен президентских выборов в США в ноябре в преддверии инаугурации Дональда Трампа. Если в начале года инвесторы посчитали, что его политика протекционизма принесет немало вреда американской экономике, то сейчас уверены, что позитив от дерегулирования и фискальных стимулов перевесит. Блаженны верующие?

Ралли широкого фондового индекса на 4,7% по итогам пятидневки к 17 января стало результатом отличного старта сезона корпоративной отчетности и замедления базовой инфляции в США на 0,2% м/м. JP Morgan, Goldman Sachs и Citigroup порадовали инвесторов своими результатами в четвертом квартале, а шансы на то, что ФРС не снизит ставки в 2025 или их повысит, уменьшились. Это успокоило инвесторов, вернувшихся к идее двух актов монетарной экспансии в текущем году. Тем более что чиновник FOMC Кристофер Уоллер не стал исключать ослабления денежно-кредитной политики в марте.

Недельная динамика S&P 500

Изображение больше не актуально

Bank of America считает, что американские акции защищены из-за возвращения Дональда Трампа в Белый дом. В годы своего первого президентского срока республиканец воспринимал динамику фондовых индексов США как показатель эффективности его деятельности. Не думаю, что что-то изменится в 2025-2028. По оценкам UBS Global Wealth Management, 9%-е ралли корпоративной прибыли в текущем году выведет S&P 500 к отметке 6600.

Согласно анализу Jefferies, широкий фондовый индекс с 1929 торговался, как правило, зигзагообразно в период инаугураций и рос в среднем на 8,3% и на 9,5% через 6 и 12 месяцев после вступления президентов США в должность.

В первые дни после возвращения Дональда Трампа в Белый дом инвесторы попытаются понять, что перевесит: негатив от тарифов и анти-иммиграционной политики или позитив от фискальных стимулов и дерегулирования? На мой взгляд, новому президенту проще начать с пошлин на импорт, и это обстоятельство позволяет найти разницу между его первым и вторым сроком.

Рыночная оценка следующих шагов ФРС

Изображение больше не актуально

Если в 2017-2020 Дональд Трамп разогнал экономику при помощи снижения налогов, а потом взялся за тарифы и торговые войны, что ее замедлило, что сейчас все наоборот. Пошлины на импорт наверняка разгонят инфляцию и притормозят экономический рост, который и без того впечатляет. Так МВФ ожидает, что в 2024 ВВП США расширится на 2,8%. В результате возникнет неопределенность относительно политики ФРС. В настоящее время деривативы оценивают шансы повышения ставки по федеральным фондам в 25%.

Технически на дневном графике S&P 500 был реализован принцип «если рынок не идет туда, где его ожидают увидеть, с большей вероятностью он пойдет в противоположную». После неудачного пробоя нижней границы треугольника последовал результативный штурм верхней. При этом успешный тест сопротивления на 6010 позволит нарастить сформированные от 5930 длинные позиции.

С уважением,
Аналитик ИнстаФорекс
Игорь Ковалев
© 2007-2025
Выберите таймфрейм
5
мин
15
мин
30
мин
1
час
4
часа
1
день
1
нед
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ

Рекомендованные статьи

Трамп берется за море

Все новости в информационном поле касаются сейчас так или иначе американского президента. Новостей экономического характера тоже хватает, но проблема заключается в том, что они сейчас никому не нужны. После введения

Александр Днепровский 20:17 2025-04-21 UTC+2

Трамп не желает останавливаться

Если посмотреть на происходящее со стороны, может показаться, что Трамп целенаправленно убивает американскую экономику. За первые три месяца президентства фондовые рынки показали рекордное падение, доллар – рекордное снижение, спрос

Александр Днепровский 19:24 2025-04-21 UTC+2

Паника никуда не исчезла - доллар распродается, золото дорожает, индекс S&P500 вновь развернулся вниз

Совокупная спекулятивная медвежья позиция по доллару США более чем удвоилась за отчетную неделю, добравшись до -10.1 млрд. Больше всего укрепились канадский доллар и иена, по евро движение чуть меньше

Евгений Климов 17:45 2025-04-21 UTC+2

Уволит ли Трамп Пауэлла?

Индекс доллара США сегодня обновил трехлетний минимум, снизившись в область 97-й фигуры (впервые с марта 2022 года). Гринбек начал торговую неделю с южного гэпа, на фоне почти пустого экономического календаря

Ирина Манзенко 16:22 2025-04-21 UTC+2

Доллар хотел как лучше. Получилось как всегда

Бойтесь своих желаний. Стремление Дональда Трампа сделать Америку лучше и вернуть ее в золотой век оборачивается потерей доверия к эмитированным в Штатах активам, бегством капитала и ослаблением доллара США. Индекс

Игорь Ковалев 15:07 2025-04-21 UTC+2

XAU/USD. Анализ цен. Прогноз. Жесткая международная торговая политика президента США Дональда Трампа поддерживает интерес к золоту как к активу-убежищу

Золото демонстрирует сильный спрос, торгуясь вблизи исторического максимума, чуть ниже круглого уровня $3400. Жесткая международная торговая политика президента США Дональда Трампа и связанные с этим опасения по поводу рецессии

Ирина Янина 12:08 2025-04-21 UTC+2

AUD/USD: слабость USD и экономические сигналы из Китая

В начале новой недели австралийский доллар продолжает демонстрировать стабильность по отношению к доллару США, несмотря на сохраняющееся давление внешнеэкономических и макрофинансовых факторов. Валюта удерживает позиции в условиях ослабления американского доллара

Юрий Толин 10:51 2025-04-21 UTC+2

EUR/USD. Доллар снова сдает позиции

Пара евро-доллар на старте новой торговой недели взлетела более чем на 100 пунктов, закрепившись в рамках 15-й фигуры. Это многолетний рекорд: в последний раз пара находилась в этой ценовой области

Ирина Манзенко 10:49 2025-04-21 UTC+2

EUR/GBP. Анализ цен. Прогноз

Сегодня пара EUR/GBP продолжает свой рост, торгуясь выше круглого уровня 0,8600. Укрепление кросса связано с ростом евро на фоне слабости доллара США, что вызвано опасениями по поводу потенциальной рецессии

Ирина Янина 10:34 2025-04-21 UTC+2

Рынок ни жив, ни мертв. Когда реанимация?

После диких колебаний первой декады апреля рынок акций США как будто поставили на паузу. S&P 500 ни жив, ни мертв и напоминает кота Шредингера. Случись какое-либо из ряда вон выходящее

Игорь Ковалев 09:06 2025-04-21 UTC+2
Сейчас не можете говорить по телефону?
Задайте Ваш вопрос в чате.
Обратный звонок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.