empty
30.01.2025 07:09
Почему иена резко выросла?

Сегодня утром японская валюта продемонстрировала резкий рост в отношении своих двух основных конкурентов – доллара и евро. Разбираемся, что стоит за этим скачком иены, и анализируем ее дальнейшие перспективы.

Все дело в ставках

В четверг утром японская валюта укрепилась к евро более чем на 0,7%, до отметки 160,79. Аналогичный прирост в процентах она продемонстрировала и в паре с долларом, протестировав в моменте многонедельный максимум 154,27.

– Главной движущей силой для иены сейчас являются ожидания того, что Япония продолжит повышать процентные ставки, тогда как другие страны движутся в противоположном направлении, а Европейский центральный банк готовится сегодня объявить об очередном снижении, – поделился мнением аналитик Вэйн Коул.

В настоящее время рынки почти не сомневаются в том, что на январском заседании ЕЦБ снова уменьшит стоимость заимствований. Большинство трейдеров склоняются к тому, что ставки будут снижены на 25 б.п.

Однако некоторые считают возможным и более резкое сокращение – на 50 б.п., учитывая, насколько сейчас слаба европейская экономика.

– Экономические и политические трудности, с которыми сталкиваются ведущие экономики ЕС, усиливают давление на ЕЦБ, вынуждая его активнее поддерживать экономический рост. К тому же инфляционный импульс в еврозоне заметно ослабевает, а риск затяжного замедления ценового давления становится все более значительным, — отметили эксперты ANZ.

Снижение инфляции в ЕС – это одна из ключевых причин, по которой инвесторы ожидают дальнейшего смягчения политики ЕЦБ на его заседаниях в марте, апреле и июне.

При этом трейдеры прогнозируют, что до конца года европейский регулятор снизит стоимость заимствований примерно на 90 б.п. от их текущего уровня.

Если сегодня глава ЕЦБ Кристин Лагард подтвердит такой голубиный прогноз на своей пресс-конференции, это может еще больше подорвать позиции евро в отношении иены, которая получает сейчас сильную поддержку на ястребиных ожиданиях рынка относительно дальнейшей политики Банка Японии.

Напомним, что на прошлой неделе BOJ решился на третье менее чем за год повышение ставок. Регулятор поднял стоимость заимствований до максимального за 17 лет уровня 0,50%, объяснив свое решение возросшей уверенностью в стабильной инфляции, поддерживаемой ростом заработных плат.

Кроме того, глава Банка Японии Кадзуо Уэда дал четко понять, что Центробанк намерен продолжить нормализацию своего монетарного курса, если текущая инфляционная тенденция сохранится.

Уверенность рынка в ястребиных намерениях BOJ также подогрел опубликованный вчера протокол декабрьского заседания регулятора. Отчет показал, что члены правления обсуждали использование нейтральной процентной ставки как ориентира для дальнейшего ужесточения.

Ранее на этой неделе бывший член правления Банка Японии Макото Сакураи заявил, что BOJ имеет все возможности для дальнейшего неуклонного повышения ставок благодаря расширению масштабов роста заработных плат, устойчивой инфляции и уверенному экономическому восстановлению.

Как видим, рынок получает все больше аргументов в пользу продолжения ужесточения политики Банка Японии, тогда как в США перспектива дальнейшего снижения ставок по-прежнему остается актуальной, несмотря на то, что ФРС вчера сделала паузу в текущем цикле сокращения.

В среду американский Центробанк, как и ожидалось, сохранил стоимость заимствований в диапазоне 4,25%–4,50% и дал четко понять, что намерен оставить их на этом уровне в обозримом будущем по ряду причин.

Главная из них – широкая неопределенность в отношении того, как тарифная, налоговая и миграционная политика президента США Дональда Трампа может изменить ожидания Федрезерва касательно экономики.

– Мы переходим в режим ожидания, чтобы увидеть, какая политика будет принята, – отметил глава ФРС Джером Пауэлл в беседе с журналистами после заседания.

Также в своей речи председатель ведомства подчеркнул, что Центробанк хочет увидеть "последовательные данные", свидетельствующие о дальнейшем прогрессе в области инфляции.

Кроме того, Пауэлл указал, что высокие темпы роста экономики США и стабильность рынка труда позволяют регулятору сохранять осторожный подход и воздерживаться от поспешного снижения ставок.

– Нам не нужно торопиться, – сказал он, повторив эту мысль еще четыре раза в течение своей 50-минутной пресс-конференции.

Речь Пауэлла была воспринята рынком как умеренно ястребиная, что подтолкнуло доллар к росту по всем направлениям, включая иену. Однако удержать восходящую динамику паре USD/JPY не удалось. Уже сегодня утром мажор резко упал, опустившись ниже круглой фигуры 155,00.

– Доллар кратковременно укрепился за ночь после того, как ФРС убрала из своего заявления упоминание о достигнутом прогрессе в снижении инфляции, что рынок изначально интерпретировал как сигнал к более жесткому курсу регулятора. Однако во время своей пресс-конференции Джером Пауэлл смягчил это впечатление, заявив, что инфляция продолжает замедляться, а текущий уровень ставок остается значительно выше нейтрального. Это указало на то, что у ФРС все еще остается пространство для их снижения, – поделился мнением аналитик Говард Шнайдер.

В результате ожидания рынка практически не изменились: трейдеры по-прежнему прогнозируют смягчение политики ФРС на 48 б.п. в этом году (по сравнению с 49 б.п. ранее на этой неделе). При этом первый шаг по снижению ставки ожидается не раньше июня, где вероятность такого исхода сейчас оценивается в 73%.

Таким образом, у инвесторов сейчас есть все причины отдавать предпочтение иене: Банк Японии продолжает политику ужесточения, в то время как ФРС и ЕЦБ движутся в обратном направлении, что усиливает привлекательность японской валюты.

Еще один благоприятный фактор для японской валюты – ее статус защитного актива. В условиях неопределенности вокруг будущих торговых инициатив Дональда Трампа волатильность на рынках возрастает, что заставляет инвесторов искать надежные активы.

Технический анализ USD/JPY: медвежий тренд набирает силу

Пара USD/JPY продолжает испытывать давление со стороны продавцов после пробоя ключевого уровня поддержки многомесячного восходящего канала.

Дополнительным фактором в пользу снижения выступает ухудшение динамики осцилляторов на дневном графике, что указывает на нарастание медвежьих настроений.

Если нисходящий импульс сохранится, то в ближайшие сессии пара USD/JPY может протестировать уровень 154,00. Его пробой откроет путь к многонедельному минимуму 153,70, зафиксированному в понедельник. Закрепление ниже этого значения усилит нисходящее давление и может привести к дальнейшему падению в направлении 153,30–153,00, где проходит следующая важная зона поддержки.

С другой стороны, успешное преодоление отметки 156,00 вернет мажору бычий импульс, который может заметно усилиться после пробоя недельного максимума 156,25. В этом случае высока вероятность движения в район 156,70–156,75, а оттуда к психологически важной отметке 157,00 и далее к 157,60.

С уважением,
Аналитик ИнстаФорекс
Алена Иванницкая
© 2007-2025
Vaxt aralığını seçin
5
min
15
min
30
min
1
soat
4
soatlar
1
kun
1
hafta
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ

Дайджест новостей рынка США 27.02

S&P 500 приблизился к уровню 5881, но столкнулся с сопротивлением. Технические индикаторы, включая двойную дивергенцию и негативную динамику осциллятора Марлин, сигнализируют о возможном откате. Для трейдеров это может быть возможностью

Екатерина Киселева 10:23 2025-02-27 UTC+2

Откат биткоина: в фокусе – новые маневры ВТС

Первая криптовалюта вновь немного разочаровала участников рынка, продемонстрировав существенный спад. Многие аналитики объясняют это сложной геополитической обстановкой и преобладанием «медвежьих» факторов на крипторынке. Тем не менее ВТС настроен взять реванш

Лариса Колесникова 08:59 2025-02-27 UTC+2

Иена может резко вырасти, и вот почему

Уже несколько дней японская валюта буксует в паре с долларом США не в силах найти импульс для продолжения своего недавнего ралли. Однако многие эксперты считают, что уже завтра иена может

Алена Иванницкая 07:21 2025-02-27 UTC+2

Nvidia делает ставку на ИИ, но Великолепная семерка теряет доверие инвесторов

Intuit растет после прогноза выручки за третий квартал выше ожиданий. Трамп заявил, что вскоре объявит о тарифах на импорт из ЕС. Прогноз Nvidia предполагает устойчивый спрос со стороны тяжеловесов

Глеб Франк 06:50 2025-02-27 UTC+2

EUR/USD: Стоит ли покупать евро? Прогноз неустойчивый

На рынке наметились серьезные разногласия среди крупнейших инвестиционных банков. Пока одни игроки меняют тактику, другие уверенно удерживают свои позиции, опираясь на фундаментальные факторы. Разбираемся, кто и почему делает ставку

Анна Зотова 16:48 2025-02-26 UTC+2

Дайджест новостей рынка США 26.02

Акции крупнейших технологических компаний S&P 500, известных как «Великолепная семерка», упали на 10% от декабрьского пика. Это привело к потере капитализации на $1,5 трлн. Худший результат среди них показала Tesla

Ирина Максимова 12:45 2025-02-26 UTC+2

Tesla теряет позиции: временные трудности или возможность для трейдеров?

Tesla снова в центре внимания. Акции компании сильно упали за последний месяц — минус 25%. А ведь еще недавно они росли и прибавили 21% с момента президентских выборов. Причины снижения

Ирина Максимова 11:50 2025-02-26 UTC+2

Шторм на биржах: Nvidia в просадке, Nasdaq падает, а Lilly растет

Потребдоверие показывает самое большое падение за 3,5 года. Nvidia падает перед отчетом о прибыли. Lilly растет после запуска дисконтных флаконов Zepbound. Индексы: Dow вырос на 0,37%, S&P 500 упал

Глеб Франк 10:27 2025-02-26 UTC+2

Золото: уровень $3000 все ближе?

Желтый металл продолжает «бычий» тренд, заданный в текущем месяце. Несмотря на некоторую волатильность на рынке золота, Gold уверенно идет к новым пикам. Однако их достижение пока остается призрачным, поскольку рынок

Лариса Колесникова 07:56 2025-02-26 UTC+2

Иена: когда ждать нового скачка?

Вчера японская валюта укрепилась в паре с долларом США до самого высокого с октября уровня, однако удержаться на этом пике ей не удалось. Сегодня утром иена торгуется на нисходящей траектории

Алена Иванницкая 07:16 2025-02-26 UTC+2
Ҳозир телефон орқали гаплаша олмайсизми?
Саволингизни беринг чатда.
Обратный звонок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.