Les marchés américains terminent une session agitée avec des gains face à des rapports contradictoires
Les marchés boursiers américains ont clôturé en hausse jeudi, malgré une session de trading turbulente où les investisseurs ont tenté de comprendre des résultats d'entreprises mitigés. Les indices ont été soutenus par des déclarations optimistes de Tesla (TSLA.O), qui ont aidé à compenser l'impact négatif d'une prévision faible de Microsoft (MSFT.O).
Trump menace d'imposer de nouveaux tarifs douaniers
Le marché a brièvement perdu du terrain en fin de séance après que le président américain Donald Trump a annoncé l'introduction possible de tarifs douaniers de 25% sur les importations en provenance du Mexique et du Canada. Ces deux pays sont des partenaires commerciaux clés des États-Unis.
Le chef de la Maison Blanche a précisé qu'une décision finale sur les tarifs, y compris les éventuelles restrictions sur l'approvisionnement pétrolier du Canada et du Mexique, serait prise d'ici la fin de la journée. Si approuvés, les tarifs entreront en vigueur dès le 1er février.
Les investisseurs craignent que de telles mesures puissent augmenter les pressions inflationnistes et affecter la croissance économique des États-Unis, ajoutant à l'incertitude des marchés.
La volatilité persistera
Les experts avertissent que les décisions commerciales et fiscales de l'administration pourraient avoir un impact sérieux sur la trajectoire du marché boursier.
"Tant qu'il n'y aura pas de clarté sur la politique tarifaire et fiscale, il sera difficile pour les investisseurs de déterminer une direction durable," a déclaré Oliver Pursche, vice-président senior de Wealthspire Advisors.
Cependant, il a ajouté que la volatilité est susceptible de persister, mais restera dans une certaine fourchette.
Leaders et traînards du marché
Malgré les fluctuations du marché, la plupart des secteurs du S&P 500 ont terminé la journée en territoire positif. L'exception fut le secteur technologique (.SPLRCT), tandis que le secteur des services de communication (.SPLRCL) et le secteur financier (.SPSY) atteignaient des sommets historiques.
L'un des principaux moteurs de croissance fut Tesla, dont les actions ont bondi de 2,9%. Les investisseurs ont été inspirés par l'annonce d'Elon Musk concernant le lancement de véhicules électriques plus abordables dans la première moitié de 2025. De plus, la société se prépare à tester un service de taxis autonomes dès juin. Les plans ambitieux ont éclipsé les résultats trimestriels décevants de Tesla, qui n'ont pas été à la hauteur des attentes des analystes.
Le marché réagit aux prévisions faibles de Microsoft
Les marchés boursiers américains ont terminé la séance de trading de manière mitigée, reflétant les réactions des investisseurs aux rapports de résultats des entreprises. Alors que Tesla et Meta (interdite en Russie) ont contribué aux gains, Microsoft a été mis sous pression après avoir publié des prévisions décevantes pour ses activités de cloud computing.
Microsoft en difficulté
Les actions de Microsoft (MSFT.O) ont chuté de 6,2% après que l'entreprise ait publié des prévisions qui ont déçu les investisseurs. Un ralentissement des activités cloud de l'entreprise a suscité des inquiétudes face à la concurrence croissante dans l'intelligence artificielle et les services numériques.
Malgré la position solide de Microsoft dans le segment cloud, ses attentes de croissance future n'ont pas été à la hauteur des estimations des analystes, déclenchant une vague de ventes.
Les indices boursiers montrent de la croissance
Malgré la pression du secteur technologique, les principaux indices américains ont terminé la journée dans le vert :
- Le Dow Jones Industrial Average (.DJI) a gagné 168,61 points (+0,38%) pour atteindre 44 882,13 points ;
- Le S&P 500 (.SPX) a augmenté de 31,86 points (+0,53%) et a clôturé à 6 071,17 ;
- Le Nasdaq Composite (.IXIC) a progressé de 49,43 points (+0,25%) pour s'établir à 19 681,75.
La croissance du marché est en grande partie due aux nouvelles positives d'autres acteurs majeurs.
IBM bat des records
L'un des moteurs de croissance a été la hausse des actions de Meta (interdite en Russie), qui ont augmenté de 1,6% après que l'entreprise ait surpassé les attentes en matière de revenu pour le quatrième trimestre. Cependant, la direction a averti que les ventes au cours du trimestre actuel pourraient être en deçà des anticipations.
IBM (IBM.N) a surpris les investisseurs avec des résultats financiers impressionnants. Les actions de l'entreprise ont grimpé de 13 %, le gain quotidien le plus important depuis 1999. Le bénéfice trimestriel d'IBM a dépassé les prévisions des analystes, entraînant une forte hausse du cours de ses titres.
L'IA reste au centre des attentions
Les investisseurs suivent également de près les déclarations des dirigeants de Microsoft qui continuent de défendre leurs investissements de plusieurs milliards de dollars dans l'IA. Cela intervient au milieu d'une percée technologique récente par la startup chinoise DeepSeek, qui a dévoilé un modèle d'IA révolutionnaire à faible coût.
La nouvelle des développements de DeepSeek a secoué Wall Street et provoqué une vague de ventes dans les actions liées à l'IA. Cependant, les géants technologiques américains restent confiants que leurs investissements à long terme dans des solutions d'IA seront rentables à l'avenir.
Le marché attend des données économiques clés
Vendredi, les investisseurs attendent la publication de l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) pour décembre. Cet indicateur est un indicateur clé de l'inflation aux États-Unis et pourrait influencer les actions futures de la Réserve fédérale sur les taux d'intérêt.
Le marché se prépare à une possible volatilité, car toute déviation par rapport aux prévisions pourrait entraîner une révision des attentes en matière de politique monétaire.
La Fed laisse les taux inchangés, les marchés attendent de nouveaux signaux
La Réserve fédérale des États-Unis a maintenu mercredi son taux d'intérêt directeur inchangé, réaffirmant son approche prudente face aux changements futurs de politique monétaire. Le président de la Fed, Jerome Powell, a souligné que les décisions futures dépendront des indicateurs macroéconomiques, y compris l'inflation et l'emploi.
Bénéfices des entreprises : les attentes sont-elles dépassées ?
La saison des résultats actuelle a été généralement positive pour les entreprises américaines. Selon LSEG, plus de 70 % des entreprises du S&P 500 ont annoncé des bénéfices pour le quatrième trimestre de 2024, et la plupart des chiffres ont dépassé les prévisions des analystes. Ce facteur a en partie atténué les inquiétudes des investisseurs liées à la politique monétaire et au ralentissement de la croissance économique.
Toutefois, toutes les entreprises n'ont pas su plaire au marché.
UPS déçoit les investisseurs
Le géant de la logistique United Parcel Service (UPS.N) a présenté une prévision pessimiste pour 2025, avec un chiffre d'affaires attendu inférieur à celui du marché. La nouvelle a déclenché une vente massive des actions de l'entreprise, avec une chute de 14,1 %, mettant sous pression l'indice Dow Jones Transportation Average (.DJT).
La baisse des bénéfices et des revenus d'UPS incite les investisseurs à s'interroger sur la demande mondiale de transport et de fret, d'autant que les économies chinoise et européenne ralentissent.
Apple déçoit le marché
Les actions d'Apple (AAPL.O) ont chuté d'environ 1 % après la clôture, malgré des bénéfices trimestriels supérieurs aux estimations des analystes. La réaction négative s'explique par des ventes d'iPhone faibles et une baisse des revenus en Chine pendant la période des fêtes.
Le signal pourrait indiquer que le marché des smartphones arrive à saturation, ainsi que les effets des problèmes économiques en Chine qui entravent la croissance des grandes entreprises technologiques.
La croissance boursière domine
Malgré des nouvelles négatives, le sentiment général sur le marché est resté positif :
- Les actions en hausse ont dépassé celles en baisse à la Bourse de New York (NYSE) dans un ratio de 4,1 pour 1 ;
- Il y a eu 254 nouveaux sommets et 52 nouveaux creux parmi les actions cotées au NYSE ;
- Le Nasdaq a également connu une dynamique positive : 2 938 actions ont montré une croissance, tandis que 1 470 ont fermé en baisse (un ratio de 2 pour 1 en faveur de la croissance).
L'activité de la Bourse reste inférieure à la moyenne
Le volume des échanges sur les Bourses américaines s'est élevé à 13,79 milliards d'actions, ce qui est en dessous de la moyenne de 15,4 milliards sur les 20 derniers jours de bourse.
Ce chiffre indique une demande modérée et une prudence des investisseurs, qui continuent d'évaluer l'impact des facteurs économiques mondiaux, des rapports d'entreprise et des décisions futures de la Fed.
Les marchés restent à l'affût de nouvelles données sur l'inflation et les dépenses de consommation aux États-Unis, ce qui pourrait influencer les futures décisions de la Fed et, par conséquent, la trajectoire des indices boursiers dans les semaines à venir.
Les marchés européens se figent dans l'attente de la décision tarifaire
Les bourses européennes ont entamé une phase de prudence ce vendredi, alors que les investisseurs attendent la décision finale du Président américain Donald Trump sur les droits de douane à l'importation pour le Mexique et le Canada. À la veille de l'annonce officielle, les acteurs du marché évaluent l'impact possible de cette mesure sur l'économie mondiale.
Le peso mexicain et le dollar canadien sous pression
Dans un climat d'incertitude persistante, les devises du Mexique et du Canada montrent des signes de faiblesse, se rapprochant des points bas hebdomadaires. Les investisseurs craignent que de nouveaux droits de douane américains ne mettent une pression sérieuse sur les économies des deux pays, qui sont d'importants partenaires commerciaux des États-Unis.
Parallèlement, les marchés boursiers européens font également preuve de prudence, les contrats à terme sur l'EUROSTOXX 50 chutant de 0,15 % lors des échanges asiatiques, signalant un début de journée difficile pour la bourse en Europe.
Le yen enregistre son meilleur mois en sept ans
Face à l'incertitude mondiale, le yen japonais s'est imposé comme l'une des devises les plus résilientes en janvier, augmentant régulièrement pour enregistrer sa meilleure performance mensuelle en sept ans. Le principal moteur de la force du yen reste les attentes selon lesquelles la Banque du Japon continuera de resserrer sa politique monétaire cette année, malgré une tendance mondiale plus large à l'assouplissement des taux.
Les investisseurs voient dans la monnaie japonaise un refuge sûr, notamment alors que les États-Unis et d'autres grandes économies sont aux prises avec des risques commerciaux et géopolitiques.
Trump menace de nouveaux tarifs
Jeudi, le président américain a réitéré sa politique commerciale dure, menaçant d'imposer des droits de douane à 100% sur les pays des BRICS. Cette décision est perçue comme un avertissement face à de possibles démarches de ces pays pour remplacer le dollar américain en tant que principale monnaie de réserve.
Trump a également déclaré qu'il envisage sérieusement d'imposer de nouveaux droits de douane à la Chine dès samedi. Si elles sont mises en œuvre, ces mesures pourraient toucher l'économie chinoise et ternir les célébrations du Nouvel An lunaire, considérées comme l'une des fêtes les plus importantes du pays.
Les marchés mondiaux attendent anxieusement le week-end
Tous ces événements créent une atmosphère tendue dans les marchés financiers. Les investisseurs attendent des décisions clés qui pourraient affecter le commerce mondial, les taux de change et la croissance économique dans les mois à venir.
De nombreux participants au marché préfèrent adopter une attitude attentiste, en évaluant les scénarios possibles pour le développement des événements et leurs conséquences pour l'économie mondiale.
Les marchés attendent des données clés sur l'inflation et les décisions réglementaires
En plus de l'incertitude autour des droits de douane, les marchés mondiaux surveilleront de près les chiffres de l'inflation en Allemagne et en France ce vendredi. Ces données préliminaires pourraient influencer le sentiment des investisseurs et ajuster les attentes concernant les prochaines actions de la Banque centrale européenne (BCE).
Face à un affaiblissement de l'économie de la zone euro et aux progrès dans la lutte contre l'inflation, la BCE a laissé la porte ouverte à de nouvelles baisses de taux d'intérêt jeudi. Ceci était un signal pour les marchés que la politique d'assouplissement en Europe n'était pas encore terminée.
Focus sur l'inflation américaine : le PCE pourrait être un signal clé
Plus tard dans la journée de vendredi, l'indice des prix PCE des États-Unis pour décembre, une mesure de l'inflation que la Réserve fédérale utilise pour guider ses décisions de taux, doit être publié.
Ce rapport pourrait donner aux investisseurs un indice sur la future orientation de la politique monétaire de la Fed. Cependant, à moins que les données ne montrent une baisse significative de l'inflation, la Fed est susceptible de maintenir une approche prudente et de ne pas se précipiter pour réduire les taux d'intérêt.
Les responsables de la politique monétaire de la Fed ont signalé plus tôt cette semaine qu'ils sont prêts à maintenir une stratégie patiente, préférant évaluer soigneusement les indicateurs macroéconomiques avant de changer de cap.
Les banques centrales sur des trajectoires différentes
Ces dernières semaines, il est devenu évident que les principales banques centrales mondiales commencent à diverger dans leurs stratégies.
- La BCE a montré une volonté d'assouplir sa politique monétaire face à une économie de la zone euro affaiblie ;
- La Fed adopte une approche attentiste, évaluant la pérennité de la baisse de l'inflation aux États-Unis ;
- La Banque du Japon, en revanche, se prépare à relever encore ses taux, malgré une tendance générale à la baisse ailleurs.
Cette divergence dans les politiques des banques centrales fixe de nouvelles références pour les marchés mondiaux, créant de potentielles perturbations dans les flux de capitaux et les fluctuations des devises.
Les marchés attendent des décisions mondiales
Cette semaine se termine au milieu d'une série d'incertitudes :
- Comment les marchés réagiront-ils à la décision tarifaire de Trump ?
- L'inflation aux États-Unis incitera-t-elle la Fed à envisager des baisses de taux ?
- Les données économiques européennes soutiendront-elles l'euro ?
Les investisseurs restent en mode attentiste, analysant les indicateurs macroéconomiques et se préparant à la volatilité des jours à venir.