empty
15.02.2022 10:39 AM
J&J tries to minimize damage from talc lawsuits using Texas two-step

It was reported on Monday that a Johnson & Johnson subsidiary was accused of trying to use the bankruptcy process to withdraw lawsuits over their baby powder. There is some speculation that it causes cancer.

The subsidiary, LTL Management, chose the bankruptcy strategy as a way to reach a fair resolution of 38,000 lawsuits claiming that J&J's talc-based products cause cancer including mesothelioma. The company, though, stands firm on its point: the products are safe.

The Texas Two-Step

The core of J&J's strategy is the Texas two-step. It is a Texas law that allows corporations to found a new company that will undertake hardships and obligations instead of the parent company. The new company gets separated from the founder and declares itself bankrupt. This allows companies to resolve issues with plaintiffs, avoiding a jury trial and heavy financial losses.

Public Opinion

According to the plaintiffs' lawyers, the LTL bankruptcy filing allows J&J to limit payments to victims to $2 billion. One of the lawyers called the move a rotten and deceitful one.

Robert Wuesthoff, president of LTL Management said the lawsuits would not be taken to court. By the way, before J&J founded its subsidiary, it had 10 talc trials a year.

He added that most cancer plaintiffs might accept payments offered in bankruptcy, rather than hope to be among the few who could receive extraordinary payments.

According to some reports, last year the company launched Project Plato, which functioned as a pack mule: to undertake the liabilities of the parent company and file for bankruptcy.

What's next?

Many companies misuse the Texas two-step. Hence, in July 2021, the House of Representatives proposed a bill blocking this move.

Michael Kaplan, a U.S. bankruptcy judge, set a five-day court session to review a bid to close the bankruptcy case. The court's decision is expected to be announced by the end of the month.

As reported on Monday, J&J resolved 6,846 "talc" cases. The settlement totaled $966 million. This happened before LTL was formed.

According to Brian Glasser, a lawyer representing the plaintiffs, if all 38,000 talc cases had been settled, the company would have been obliged to pay $5.5 billion. That wouldn't be a financial hit for such a big company.

Shares of J&J ended down 1.3% at $165.60.

While J&J is waiting for the LTL's bankruptcy proceedings outcome, the talc lawsuits are paused.

The company stopped baby powder sales in the U.S. and Canada in May 2020, partly due to what it described as "misinformation" and " unfounded allegations" about the talc-based product.

Anastasia Miller,
الخبير التحليلي لدى شركة إنستافوركس
© 2007-2025
حدد الإطار الزمني
5
د
15
د
30
د
1
س
4
ساعات
1
يوم
1
أسبوع
كسب عائد من تغيرات أسعار العملات المشفرة مع إنستافوركس.
قم بتحميل منصة التداول ميتاتريدر 4 وافتح أول صفقة.
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    انضم إلى المسابقة

المقالات الموصى بها

ملخص أخبار السوق الأمريكي ليوم 14 مارس

أمس، وصل مؤشر S&P 500 إلى المستوى المستهدف 5,516 – وهو نفس مستوى 20 يونيو 2024، والذي يمثل تصحيح فيبوناتشي بنسبة 23.6% من الارتفاع الكامل منذ أكتوبر 2022. تحول مؤشر

Natalia Andreeva 10:34 2025-03-14 UTC+2

الذهب يصل إلى مستوى قياسي يقارب 3,000 دولار للأونصة. لماذا يتخلص المستثمرون من الأسهم بشكل جماعي؟

تراجعت مؤشرات وول ستريت بنسبة 1%، ومؤشر S&P 500 يؤكد التصحيح تغييرات التعريفات الجمركية لترامب تؤثر على المعنويات الذهب يصل إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند 2,993.80 دولار للأونصة

Thomas Frank 09:40 2025-03-14 UTC+2

صراع العمالقة: ارتفاع أسهم Intel وتراجع PepsiCo

قفزت أسهم Intel بعد الأخبار التي تفيد بأن TSMC قد مددت مشروعًا مشتركًا مع الشركات المصنعة للرقائق الأمريكية. من ناحية أخرى، تراجعت أسهم PepsiCo بسبب تخفيض تصنيفها من قبل شركة

10:42 2025-03-13 UTC+2

ملخص أخبار السوق الأمريكي ليوم 13 مارس

شهدت أسهم إنتل ارتفاعًا بعد أخبار عن اقتراح من TSMC لدعم مصنعي الرقائق في الولايات المتحدة. عزز هذا التطور ثقة المستثمرين في قطاع أشباه الموصلات. في الوقت نفسه، تعرضت أسهم

Ekaterina Kiseleva 10:09 2025-03-13 UTC+2

أسهم Intel ترتفع، وPepsiCo تفقد الدعم: من سيفوز في السباق؟

ارتفاع أسهم Intel بعد إعلان TSMC عن مشروع مشترك مع شركات تصنيع الرقائق الأمريكية تراجع أسهم PepsiCo بعد تخفيض تصنيفها من قبل الوسيط مؤشر أسعار المستهلكين يظهر تباطؤ التضخم

Thomas Frank 05:43 2025-03-13 UTC+2

ملخص أخبار السوق الأمريكي ليوم 12 مارس

مؤشر S&P 500 يتداول بانخفاض، لكنه قد يعكس الاتجاه نحو الأعلى: مؤشرات التذبذب تشير إلى انعكاس. تصاعد الحروب التجارية: ترامب يفرض تعريفات جديدة، والأسواق تستجيب بخسائر. لا يزال مؤشر S&P

Irina Maksimova 10:48 2025-03-12 UTC+2

الأعمال التجارية مقابل ترامب: الشركات تخسر مليارات بسبب سياسة التعريفات الجمركية

عدد الوظائف الشاغرة في الولايات المتحدة ارتفع إلى 7.74 مليون في يناير تراجع سهم Kohl's بسبب توقعات مبيعات سنوية مخيبة للآمال شركات الطيران تضغط على مؤشر Dow Transports ترامب يحافظ

Thomas Frank 10:42 2025-03-12 UTC+2

ملخص أخبار السوق الأمريكي ليوم 11 مارس

بعد موجة بيع حادة في وول ستريت أدت إلى تراجع مؤشر ناسداك 100 إلى أدنى مستوى له منذ عام 2022، بدأت الأسواق في التعافي. ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر S&P

Natalia Andreeva 11:07 2025-03-11 UTC+2

تسلا تخسر 125 مليار دولار، وناسداك يتراجع بنسبة 4% مع ارتفاع حالة عدم اليقين الاقتصادي

انخفاض أسهم العملات الرقمية بسبب تراجع أسعار البيتكوين HSBC يخفض تصنيف الأسهم الأمريكية إغلاق مؤشر S&P 500 دون المتوسط المتحرك لـ 200 يوم ناسداك يعاني من أكبر انخفاض يومي

Thomas Frank 10:34 2025-03-11 UTC+2

ملخص أخبار السوق الأمريكي ليوم 10 مارس

تراجعت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية حيث اتجه المستثمرون إلى الأصول الآمنة وسط تزايد المخاوف بشأن تباطؤ الاقتصاد الأمريكي والمخاطر التجارية. ارتفع الين الياباني بنسبة 0.6% ليصل إلى 147.245 لكل دولار،

Irina Maksimova 11:37 2025-03-10 UTC+2
لا تستطيع التحدث الآن؟
اطرح سؤالك في الدردشة.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.